苹果7取消3.5mm耳机接口后,耳机竞争进入了“无线”赛道。TWS(TrueWirelessStereo,即真正无线立体声)耳机迎来市场增量高峰期。由此也吸引了锂电池厂商对这一赛道的加注。美国权威数据网Counterpoint预测2020年TWS无线耳机的市场规模将达到110亿美金,年复合增速达到51.9%。

相对苹果AirPods产业链而言,当前国内TWS耳机的产业链正处于成长期,其专用蓝牙芯片在2019年才开始大规模出货,且国内各种传感器、算法、蓝牙芯片、电池都尚在发力中。蓝牙电池发展处于机遇期。


AirPodsPro50mah纽扣电池


AirPods1、2针形电池

主要电池厂家列表如下:


我爱音频网转图

1.VARTA扣式电池

VARTA瓦尔塔,隶属于Clarios柯锐世(原江森自控能源动力),1887年成立于德国哈根,是欧洲最著名的蓄电池品牌。主要客户:苹果、三星、JBL、Bosed、SONY等一流品牌大厂。电芯产能15-20万只。


WARTA2019年产能和利润逐步上升


VARTA瓦尔塔CP1254(直径12mm,厚度5.4mm)型号纽扣型锂电池,得到了众多国际知名品牌采用,如BOSE、BO、


中国名称:瓦尔达微电池有限公司,电芯工厂德国,PACk工厂在马来西亚


具有卷绕方式的扣式锂电池制造工艺专利若干项目

VDL(重庆紫建电子股份有限公司----维都利)

维都利集团(VDL)是业界领先的聚合物锂电池专业制造商,成立于2006年,总部位于重庆市开州区。集团目前由5家公司:重庆市紫建电子有限公司、深圳市维都利电子有限公司、广东维都利新能源有限公司、重庆市紫建新能源有限公司、重庆市维都利新能源有限公司组成,还分别在美国和欧洲设立了销售办事处。VDL为公司注册商标(以下简称"VDL")。VDL一直专注于小型聚合物锂离子电池行业,是一家集锂电基础研发、应用设计、智能制造、全球销售和服务于一体的中国国家高新技术企业。


国内唯一具备扣式全尺寸扣式锂电池生产能力厂家


具有叠片工艺的扣式锂电池制作方法专利

依据拆机网查询数据主要配套厂家:Anker、one-more、魅族、华为、小鸟、努比亚、小米、小问智能等。预估设备产能15-20万/天左右。

3.珠海ZeniPower至力

珠海市至力电池有限公司在锌空气扣式电池领域已有30年历史,已经成为国际领先的助听器电池生产商。锌空气扣式电池主要客户:西门子、瑞声达、峰力。锂电主要客户飞利浦日产能预计3-6万只/天。



具有卷绕工艺的扣式电池制作方法专利

4.亿纬锂能(EVE)

亿纬锂能创立于2001年,自2009年在深圳创业板上市至今,已形成锂原电池、锂离子电池、电源系统、电子烟等核心业务,产品覆盖智能电网、智能交通、智能安防,储能,等领域。

亿纬锂能豆式电池体积能量密度为394Wh/L。强劲电力,保障设备完美运行。拥有循环寿命长的特点,快速充电、续航持久。2C(120mA)充电循环,充电时间1.5小时左右;循环次数达1200次时,容量保持率>85%。市场预估具备日产6-10万/天产能,未来二三年内规划日产100-150万颗/天产能。主要客户三星。


亿纬锂能豆式电池(规格同于纽扣电池)


具有卷绕工艺的扣式锂电池制造专利

5.MIC-POWER微电新能源

广东微电新能源有限公司成立2017年12月,所在地为惠州市东江高新科技产业园东兴片区兴举西路4号胜诺达工业园厂房,占地面积65000平方米,建筑面积22000平方米。公司主要从事锂离子钢壳圆柱纽扣电池设计、生产、销售,并且能够根据客户的设计规范提供定制电池和电池组,使他们能够使用最安全、容量最大的电池为下一代技术提供动力。产品主要应用于蓝牙耳机、头戴耳机,年产锂离子电池15600万只。公开资料显示主要客户爱奇艺、VIVO、魅族、JBL等。市场预估日产6-12万/天。


钢壳扣式、圆柱滚槽扣电


类似纽扣电池的专利若干

6.GreatPower鹏辉能源

鹏辉能源(深圳创业板,股票代码300438),主要生产聚合物锂离子、锂离子、镍氢等二次充电电池,锂铁、锂锰、锂亚硫酰氯、锌空等一次电池,产品广泛应用于移动电源、航模、新能源汽车动力电池、汽车启动电源、通信基站后备电源、风光储能及家庭储能电池系统解决方案,并率先实现规模化生产,拥有自主知识产权,主要技术指标处于国内、国际先进水平。

TWS(蓝牙耳机)快速渗透,公司扣式电池已进入相关产业链,高利润率提升盈利能力。2019年三季度整体毛利率提升至27.62%,净利率13.72%,ROE水平在去年四季度见底后也逐渐恢复,Q3ROE恢复至历史平均水平。公司稳定供应哈曼TWS和蓝牙音箱电池,预计19年出货量1000万只。新型电池进入疯米AI无线智能耳机供应链。日产能力:3-10万。主要客户:JBL、疯米。


1254导线镍片电阻焊接方式


扣式锂电池部分专利

7.LIYUAN力源

力源电池科技(深圳)有限公司,成立于2010年,集锂锰扣式一次电池,锂离子二次扣式电池为一体的现代化国家高新技术生产企业。主要客户


1254、1454扣式电池样本


具有卷绕工艺的扣式锂电池部分专利

8.LIDEA电的电子

东莞市电的电子有限公司是一家专注于锂离子纽扣电池的研发、生产和销售的企业,公司拥有一批近二十年扣式锂电行业从业经验的专业技术人才团队。在“客户至上,质量保证,全员参与,持续改进”的质量方针的指引下,严格按照ISO9001:2015质量体系标准组织生产及品质管控,不断完善质量保证体系。


不带保护板的扣式钢壳锂电池

9.YJPOWER言九电子

深圳市言九电子科技有限公司是一家专业从事锂离子电池研发、生产、销售的高科技民营企业,隶属于香港言九新能源集团公司。言九电子是中国充电电池制造技术的领导厂商,公司目前拥有:聚合物锂电池、圆柱锂离子电池、动力型锂电池、PACK成品锂电池四个事业部,分别在东莞、深圳、宜昌建有生产基地,总建筑面积约30000㎡。主要客户和日产能未确认。


钢壳扣电全图

10.高格微扣

龙岩高格微扣科技有限公司,是一家自主研发、生产、销售的微型锂离子电池企业,主营产品扣式电池、针式电池、锂电胶带、锂电极耳胶带的生产与销售。采用纯高端钴酸锂材料制作,具有容量高、循环寿命长,内阻低,可适应小倍率充电,双封口防爆设计,壳料均采用316不锈钢制造。产品优势:电池能量密度高:体积能量比达到498Wh/L。采用自主知识产权的绝缘结构工艺而生产的电池,容量比同型号电池容量高出20-30%。


部分纽扣电池样品

11.其它小规模厂家:HUXINLI汇鑫利(软包扣电)、GOLDENENERGY金能电池(软包+钢扣)、GP(GoldPeak)、美尼、赣锋等。

随着TWS耳机的日益火爆,电池的需求日益旺盛,2019年10月底苹果AirpodsPro配置2颗1154扣式电池,标志着安卓阵营和OS阵营全部选择扣式钢壳电池,未来需求空间还会持续增长。


主流TWS耳机产品和排行


TWS耳机扣式电池大厂的产品分布

类似1254钢壳扣电品种可以看作扣电里的18650.。未来趋势扣式电池会按照4个方向发展。

第1阶段是,创造产品。高端用户开始使用,提供电池给是苹果、华为、三星、BBK系列、BOSE、JBL、sony等高端品牌的厂家。如:VARTA、VDL等

第2阶段是,山寨普和软包扣电替代产品。所有人都用起来,但是这个阶段,很少上市公司可以赚钱,因为山寨的一般用的零部件都是一些小公司的。初期阶段扣式电池替代品如软包同款扣电爆量,后期包括华强北配套湖南南阳、河北枣阳小作坊开始疯狂扩产。

第3阶段是,电池品牌提升品质。比如现在互联网平台、传统音频厂商、电商品牌、手机品牌百家争鸣;这个时候上市公司中的品牌厂商、零部件厂商、代工厂商就都可以赚钱。

第4阶段是,TWS耳机进入手机生态。耳机从使用角度,还是作为手机的配件,需要和手机系统深度融合才能提供最优的交互体验。所以,我们认为TWS耳机行业会进一步向手机品牌厂商集中,而手机厂商tws及其产业链将成为最终赢家。

下期预告:

2020年TWS耳机产业链发展趋势和风险预测。